
Украинский музыкально-драматический театр был создан в самом начале Великой Отечественной войны в Харькове. В его труппу вошли эвакуированные актеры. Изначально театр должен был обслуживать Закавказский фронт. Первым художественным руководителем стал В.С. Довбищенко, а главным режиссером - О.Я. Громов.
В ноябре 1943 года театр стал называться Харьковским. На его основе и был создан Луганский украинский музыкально-драматический театр. В мае 1944 года он переехал в Луганск, где получил свое нынешнее название.
После окончания Великой Отечественной войны в 1947 году театр назвали в честь О.Н. Островского.
В 1963 году произошло слияние русского и украинского драматических театров. В результате был создан Луганский областной драматический театр. Он проработал до 1990 года, после чего театры снова стали отдельными.
В 1999 году театр въехал в новое здание, в котором располагается и сегодня. В 2002 году он получил статус академического.